Kapitel 11 Handelsstrategien Mit Optionen

Kapitel 11. Handelsstrategien, die Optionen, Futures und andere Derivate einbeziehen, 8. Ausgabe, Copyright John C. Hull 20121. Präsentation zum Thema: Kapitel 11 Handelsstrategien, die Optionen Optionen, Futures und andere Derivate einbeziehen, 8. Ausgabe, Copyright John C. Hull 20121. Presentation transcript: 1 Kapitel 11 Handelsstrategien Einbeziehung von Optionen Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 20121 2 Zu berücksichtigende Strategien Stock plus Option Zwei oder mehr Optionen desselben Typs (ein Spread) Zwei Optionen, Futures und andere Derivate, 8th Edition, Copyright John C. Hull 3 Positionen in einer Option des Basiswertes (Abbildung 11.1, Seite 237) Profit STST K STST K STST K STST K ( K1K1 K2K2 Profit STST 5 5 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 2012 Stierverbreitung über Anrufe (Abbildung 11.2, Seite 238) Und andere Derivate, 8. Ausgabe, Copyright John C. Hull 2012 Bull-Verbreitung mit Puts Abbildung 11.3, Seite 239 K1K1 K2K2 Profit STST 5 6 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 2012 Bär verbreitet mit Puts Abbildung 11.4, Seite 248 K1K1 K2K2 Profit STST 6 8 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 2012 Bärenverbreitung Verwendung von Anrufen Abbildung 11.5, Seite 248 K1K1 K2K2 Profit STST 7 8 Optionen, Futures und andere Derivate Abbildung 8.6, Seite 243 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 8 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 2012 Schmetterling verbreitet mit Puts Abbildung 11.7, Seite 243 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 9 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 2012 A Straddle Combination Abbildung 11.10, Seite 246 Profit STST K 10 11 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Ausgabe, Copyright John C. Hull 2012 Streifenschlaufe Abbildung 11.11, Seite 248 Gewinn KSTST KSTST StripStrap 11 12 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 2012 Eine Schlingerkombination Abbildung 11.12, Seite 249 K1K1 K2K2 Profit STST 12Kapitel 11 Trading-Strategien, die Optionen, Futures und andere Derivate einbeziehen, 8. Ausgabe, Copyright John C. Hull 20121. Präsentation zum Thema: Kapitel 11 Handelsstrategien, die Optionen Optionen, Futures und andere Derivate einbeziehen, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 20121. Präsentationstranskript: 1 Kapitel 11 Handelsstrategien Einbeziehung von Optionen Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 20121 2 Zu berücksichtigende Strategien Bond plus Option zur Schaffung einer prinzipiell geschützten Note Stock plus Option Zwei oder mehr Optionen desselben Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 3 Principal Protected Note Ermöglicht dem Anleger, eine riskante Position zu übernehmen, ohne ein Hauptproblem zu riskieren. Beispiel: 1000 Instrument, bestehend aus 3-jährigem Zero-Coupon-Anleihe-Verhältnis mit dem Nominalwert der jährlichen Optionsoption auf einem Aktienportfolio im Wert von 1000 Optionen, Futures und anderen Derivaten, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 4 Principal Protected Notes Fortsetzung Viability Hängt von der Höhe der Dividenden ab Zinsniveau Volatilität des Portfolios Schwankungen des Standardprodukts Aus dem Geldausübungspreis Caps auf Anlegerrendite Knockouts, Mittelwerteffekte, etc. Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 5 Positionen in einer Option der Basiswert (Abbildung 11.1, Seite 237) Profit STST K STST K STST K STST K (a) (b) (c) (d) 5 6 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John (Abbildung 11.2, Seite 238) K1K1 K2K2 Profit STST 6 7 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Ausgabe, Copyright John C. Hull 2012 Stierverbreitung mit Puts Abbildung 11.3, Seite 239 K1K1 K2K2 Profit STST 7 8 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 2012 Bärenverbreitung mit Puts Abbildung 11.4, Seite 240 K1K1 K2K2 Profit STST 8 9 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 2012 Bärenverbreitung unter Verwendung von Anrufen Abbildung 11.5, Seite 241 K1K1 K2K2 Profit STST 9 10 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Ausgabe, Copyright John C. Hull 2012 Box-Verbreitung Eine Kombination aus einem Bull-Call-Spread und einem Bären-Spread Optionen sind europäisch Kastenverbreitung lohnt den Barwert der Differenz zwischen den Ausübungspreisen Wenn sie amerikanisch sind, ist dies nicht unbedingt so (siehe Business Snapshot 11.1) 10 11 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Ausgabe, Copyright John C. Hull 2012 Schmetterlingsausbreitung mit Anrufen Abbildung 11.6, Seite 243 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 11 12 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 2012 Schmetterlingsverbreitung mit Puts Abbildung 11.7, Seite 243 K1K1 K3K3 Profit STST K2K2 12 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 2012 Kalenderausbreitung Verwendung von Anrufen Abbildung 11.8, Seite 245 Profit STST K 13 14 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Ausgabe, Copyright John C. Hull 2012 Kalender Spread unter Verwendung von Puts Abbildung 11.9, Seite 246 Profit STST K 14 15 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 2012 Eine Straddle-Kombination Abbildung 11.10, Seite 246 Profit STST K 15 16 Optionen, Futures und andere Derivate , Ausgabe 8, Seite 248 Profit KSTST KSTST StripStrap 16 17 Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Auflage, Copyright John C. Hull 2012 Eine Strangle-Kombination Abbildung 11.12, Seite 249 K1K1 K2K2 Profit STST 17 18 Sonstige Auszahlungsmuster Wenn die Ausübungspreise nahe beieinander liegen, bietet ein Butterfly-Spread eine Auszahlung, die aus einer kleinen Spike besteht. Wenn Optionen mit allen Ausübungspreisen zur Verfügung standen, könnte (zumindest annähernd) ein Auszahlungsmuster durch Kombination der gewonnenen Spikes geschaffen werden Verschiedene Arten von Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Ausgabe, Copyright John C. HullKapitel 11 Trading-Strategien mit Optionen Optionen, Futures und andere Derivate, 8. Edition Von John C. Hull Verlag: Prentice Hall ISBN-13: 978-0 -13-216494-8 ISBN-10: 0-13-216494-9 Veröffentlichungsdatum: 01262011 Copyright-Kopie 2012 Weitere Trading-Strategien mit Optionen werden in späteren Kapiteln behandelt. Die vom Investor erzielte Rendite hängt von der Wertentwicklung einer Aktie, einem Aktienindex oder anderen risikobehafteten Vermögenswerten ab, der anfängliche Kapitalbetrag ist jedoch nicht gefährdet. Das sind Produkte, die an konservative Investoren appellieren. Beispiel 11. 1Setzen Sie, dass der 3-Jahres-Zinssatz 6 mit kontinuierlicher Compoundierung ist. 73. 27 ist 164. 1 PRINZIPGESCHÜTZTE HINWEISEOptionen werden oft verwendet, um so genannte "hauptgeschützte" Notizen für den Einzelhandelsmarkt zu schaffen. Ein Beispiel veranschaulicht, wie eine einfache schreibgeschützte Notiz erstellt werden kann. HandelsstrategienInfassende OptionenWir haben das Ergebnis aus einer Anlage in einer einzigen Option in Kapitel 9 erörtert. In diesem Kapitel untersuchen wir, was erreicht werden kann, wenn eine Option in Verbindung mit anderen Vermögenswerten gehandelt wird. Dies bedeutet, dass 1.000e0: 063 frac14 835: 27 auf 1.000 in 3 Jahren wachsen wird. Eine 3-jährige Nullkuponanleihe mit einem Kapital von 1.0002. Es sei ferner angenommen, dass eine europaweite europäische Call-Option für das Aktienportfolio für weniger als 164 Euro erworben werden kann. (Von DerivaGem kann festgestellt werden, dass dies der Fall ist, wenn die Volatilität des Wertes des Portfolios geringer ist als Etwa 15.) Ein Bankkan bieten Kunden eine 1.000 Anlagemöglichkeit bestehend aus: 1. Beispielsweise zeigt Kapitel 16, wie Aktienindizes zur Steuerung der Risiken im Aktienportfolio verwendet werden können, und erläutert, wie Devisentermingeschäfte zur Absicherung von Devisentermingeschäften eingesetzt werden können. Kapitel 18 behandelt die Art und Weise, wie griechische Briefe verwendet werden, um die Risiken zu behandeln, wenn Derivate gehandelt werden Kapitel 25 umfasst exotische Optionen und was als statische Optionen Replikation bekannt ist. Der Unterschied zwischen 1.000 und 835. 11. 73. 23411C H A P T E R. Angenommen, ein Aktienportfolio lautet 1.000 und ergibt eine Dividendenrendite von 1. Eine 3-jährige europaweite Call-Option auf das Aktienportfolio. 5 pro Jahr. Insbesondere untersuchen wir die Eigenschaften von Portfolios, bestehend aus Positionen in (a) einer Option und einer Nullkuponanleihe, (b) einer Option und dem Vermögenswert, auf den sich die Option bezieht, und (c) zwei oder mehr Optionen auf demselben Basiswert